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計提7.42億減值應對寶沃欠款逾期 釋放風險后福田經營將入穩定期

2021-01-04 22:26:39 經濟觀察網 

經濟觀察網 記者 王國信 劉曉林 受瑞幸爆雷事件的影響,神州優車買入寶沃的款項至今仍未向福田支付完成。1月4日晚間,福田汽車(600166,股吧)公告稱,截至2020年12月31日,福田汽車尚有16.71億元(含利息)北京寶沃股權轉讓尾款未收到。該事項不涉及追溯調整,截至2020年9月30日,公司已按會計準則要求計提相應的信用減值損失約7.42億元(具體以審計數為準)。

這意味著神州優車在延期還款之后,仍無法按時支付兩年前購買寶沃汽車的尾款。2020年4月1日,福田汽車發布公告,同意公司應收長盛興業(廈門)企業管理咨詢有限公司(以下簡稱“長盛興業”)股權款本金14.8億元,延期至2020年12月31日前一次性歸還股權款本金及全部利息。在延期半年之后,應收股權款本金合計為16.71億元(含利息)。

長盛興業是神州優車收購的寶沃汽車的殼公司,該公司于2018年12月3日成立,法定代表人為王百因。2018年12月28日,長盛興業以約39.73億元的價格成為寶沃汽車67%股權的受讓方。而后通過系列操作,寶沃汽車在2019年正式進入神州系,由神州優車董事長陸正耀擔任董事長。

根據當時的收購公告,長盛興業將采取分期付款的方式支付寶沃汽車67%股權的轉讓費用。具體來看,長盛興業將轉讓價款中的30%(約人民幣11.92億元)在合同生效后5個工作日內匯入北交所指定結算賬戶;剩余價款(約人民幣27.81億元)將按中國人民銀行同期貸款基準利率計算延期付款期間的利息,且在合同生效日起12個月內一并付清。

除此之外,長盛興業還需在寶沃汽車股權轉讓完成(即工商變更登記完成)之日起3年內清償完畢福田汽車的股東借款本金(約人民幣42.71億元)及其利息。公告顯示,2019年1月18日,福田汽車已收到首付款(30%)約11.92億元,但是到2020年1月15日,尚有約14.81億元剩余價款未收到。此后,這筆尾款就一直沒有再進行支付,神州優車變成了一個真正的“尾款人”。

但是在福田今年4月1日發布上述公告的一天后,神州優車旗下公司瑞幸咖啡在4月2日“自爆”公司存在22億元的財務造假,瑞幸股價一夜跌去75%,神州系上市公司均受到牽連,陷入財務危機之中。

在五個月后2020年9月28日,公司與長盛興業、神州優車(廈門)信息科技有限公司(以下簡稱“神州優車(廈門)”)簽署《剩余轉讓價款支付三方協議》,約定神州優車(廈門)作為債務人加入股權交易剩余轉讓價款的債務承擔,與長盛興業共同承擔債務,將其欠付長盛興業的全部應付賬款共計13.5911億元于2020年12月31日之前直接支付給公司。

同時,為保證神州優車(廈門)按時足額向公司付款,福田與神州優車(廈門)簽署了《質押合同》,神州優車(廈門)以其持有的26755.8176萬股北京寶沃的股份向公司提供質押擔保。此外,神州優車的其他部分股東向公司提供了2.74億股神州優車股票質押,為上述股權轉讓尾款提供擔保。但這兩個股權質押面臨的風險較大。

福田汽車還在公告中提示了一些可能存在的風險:這包括由于長盛興業的相關擔保人(神州優車)的履約能力存在不確定性,福田表示,即便其正在與其協商還款計劃和增補擔保措施方案,且將采取法律手段清收,但仍存在款項無法收回的風險,并將導致計提大額減值的風險。此外,還存在另一些風險可能:比如目前神州優車已處于停牌狀態,正面臨摘牌風險,影響相關擔保方對公司股權轉讓尾款的擔保能力,神州優車被強制終止掛牌后,可能對其股份價值產生較大的負面影響。

“神州優車被強制摘牌后,增信擔保物的價值將可能存在無法覆蓋相應股權轉讓尾款的風險!备L锲囋诠嬷刑崾镜。此外,同樣在福田有質押股份的寶沃汽車也同樣面臨著這樣的風險可能性——2020年1-11月份銷量為8063輛,營業收入為6.70億元(未經審計),與上年同期相比均出現大幅下滑,北京寶沃股權價值可能會與質押時有較大的變動。不過,這些風險的走向將根據神州優車后續的經營情況和資金情況而定。

此外,截至2020年12月31日,北京寶沃在借款協議項下的剩余借款合計為18.90億元(含利息),均尚未到期,神州優車提供連帶責任擔保;截至2020年9月30日,福田已按新金融工具準則要求正常計提信用減值損失約4.71億元(具體以審計數為準)。截至2020年年底,關于福田以資抵債相關資產,福田與北京寶沃尚未簽訂具體的租賃協議。截至2020年底,福田為北京寶沃提供的擔保余額為7.3億元。

福田汽車表示,盡管受到欠款未按期收回的情況,但福田汽車目前的財務狀況非常良好!霸摰狡谖词盏降谋本⿲毼止蓹噢D讓尾款,對公司商用車業務現金流無影響,對公司整體現金流產生一定影響,但不會影響公司正常的生產和經營!备L锲囋诠嬷袕娬{。福田汽車2020年三季報顯示,其營業收入為428億元,同比增長20.71%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.82億元,同比增長9.4%。

另外,在管理上福田也有進步。財報顯示,福田2020三季度營業成本376.9億,但期間費用率為11.1%,較去年下降3.7%,費用管控效果顯著,而經營性現金流大幅上升115%至58.2億。而從銷量來看,2020年1~11月,福田汽車銷售625440輛(其中商用車618517輛),同比大幅增長30%。一位汽車行業分析人士向經濟觀察網記者指出,受益于商用車整體市場增長以及該公司聚焦于商用車調整結束,該公司的發展逐步進入收獲期,其預計福田今明兩年業績向好的趨勢已確定。

(責任編輯:冉笑宇 )
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